如何分析企业的长期股权投资是否合理（从核心竞争力的角度分析）

一、企业长期投资的目的一般两大类别，而核心竞争力，每个企业均有所不同。财务型投资：仅为获取股利收益一般股权低于20%，仅为参股的性质，并不控制财务和经营政策。实业型投资：为控制某一业务、市场、技术、或共享资源而对其控股投资；二、根据此两大类别结合题意应是实业型的投资，可从投资后对企业各方面的影响来分析，简单举例如下：2.1 假设企业的核心竞争力为房地产开发中的设计能力，长期投资的目前是为了扩大某地区同一业务的市场，即开拓新市场；如北方一房地产企业收购南方某城市的一小型房地产企业，主要看中被投资方的地块储备较多，同时投资方拟向南方市场扩展，此时收购此类小型房地产企业，在竞争战略理论中称为密集型成长战略中的市场开发战略。符合公司战略目标，是合理首要目标。2.2 假设企业为一家钢铁厂，其核心竞争能力为加工各种特种钢，但因铁矿石价格近几年上涨，预计未来一定时间仍会波动上升，企业为了保持其核心竞争力（特种钢的加工能力），降低原材料价格上涨带来的价格风险，公司拟收购一家矿产公司，即为一体化成长战略中的纵向一体化，方向是后向一体化。此种情况首先符合公司的战略目标，即合理首要因素。2.3 假设企业是一家钢铁厂，其核心竞争力为加工各种特钟钢，但近几年，因市场行情持续波动，价格一路走低，公司不得已，持续放宽了信用政策，导致产生大量应收账款，公司现金流量风险持续增加，如采用银行贷款或股权融资，成本极大，公司当年看中一家餐饮集团公司出售的部分股权，经过进一步了解，此餐饮集团属于现金牛企业，每年均产生大量现金，但其股东有意向农超对接方向盘发展，拟转让部分股权，并投资新业务，公司与餐饮集团现有股东约谈后，协议餐饮集团向钢铁厂转让其现金股权的15%，同时公司的投资款可以用50%的铁材抵销用以建设超市及农业合作公司的先进温室棚所用钢支架，关达成协议，餐饮集团每年股利分配率不低于50%，公司经过测算并预计，投资15%的股权后，3年的投资收益即可收回投资款，并且后续年度将有相对稳定的现金分红，符合公司发展战略。即合理。 其他的不太重要，涉及公司战略目标的，属于战略投资，方向最重要，涉及经营目标的，一般属于财务型投资，主要是以获取投资收益为主，举例如下，其他的思路可参考这个思路，比如获取技术、共享资源等。供参考。

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