西宁山陕会馆建筑是青海省西宁地区颇具影响的一处中式建筑,山陕会馆是山西、陕西两省商贾联乡谊、祀财神的场所。明清时期，山陕商人远离故土，在外经商，为了加强彼此联系，互相关照，增进乡谊，交流商情，协调商务纠纷，融洽与官府的关系，设立一个共同议事的场所是十分必要的，因此，山陕会馆应运而生。史料称，青海在明末清初时还奉行“藏不入汉，汉不入藏”的贸易原则。到了乾隆年间，大胆追逐利润的山陕商人，以冒险精神进入青海，并深入藏区贸易，赚了个盆钵皆满。到清朝光绪后期已有上千人之多，民国时期更为兴盛，于是就有了“山陕客娃半边城”之说。民间甚至有“先有晋益老(商号)，后有西宁城”的说法。山陕会馆的建立,客观反映了清代至民国时期社会的变革和民族地区商业贸易的崛起,深刻表达了新兴民族商人要求相应社会地位的愿望，更重要的是激发从商之人包容诚信、尚义利民的人文情怀。
西宁山陕会馆始建于公元1888年(清光绪十四年)，最早建在今东关大街路北，大约在如今的义乌商贸城那里。1895年7月因西宁东关及南川发生民乱，山陕会馆遭焚毁，由于资料的奇缺，会馆原貌已无从考证。1899年，由山西、陕西商人再度筹资，在现址即城中区饮马街东侧的兴隆巷，当时称之为“后街”的地方购地重建，建起了规模更为宏大，布局严谨，殿宇华丽，结构精巧的新山陕会馆。
建成至今已有一百多年的这座山陕会馆，与西宁其他古建筑相比，由于建成较晚，如今八十多岁的老西宁人尚能回忆起它的旧貌。据我省著名文史学者靳育德先生提供的资料显示，新建的这座会馆坐北朝南，前临今兴隆巷，后接今新民街，一进四院，气势宏伟。会馆前有广场，青石板铺地，两侧砌有砖墙，上饰砖雕、人物花卉，艺术之精令人叫绝；广场北为山门,上悬国民党元老于右任先生所书“山陕会馆”大匾；过山门，下石阶,院中设钟、鼓二楼，巨钟、大鼓和广场上高悬的旗帜遥相呼应，增添了会馆的肃穆与威严；钟鼓楼后为会馆戏台，坐南向北，为两层；两侧建有包厢式的二层楼，共36间，名曰“春秋楼”；戏台正对三间大殿，名“香厅”，香厅后即为会馆主要建筑“关帝殿”；关帝殿后有一幽静小院，北侧又有一两层楼，即“三义楼”；三义楼两侧又附设两个小院落，分别为财神殿、禅院和议事场所。山门、戏台、香厅、关帝殿、三义楼沿会馆中轴线依次排开，自然形成了四个相互连通又各自独立的院落。各殿宇中均为方砖铺地，屋宇金碧辉煌，斗拱高翘，彩绘焕然，集中显示了山陕商人的财力与人气。
1987年，西宁市人民政府将山陕会馆列为市级文物保护单位。2006年，市政府出巨资安置原有使用单位，并依照山陕会馆布局和主要殿堂风貌开展了恢复工作，2014年再次启动修缮工程。山陕会馆经过两次大规模修缮后于2016年新年伊始向市民重新开放。自此，拉开了全市文化惠民活动序幕，掀起了一股群众参与文化活动的热潮。