太平寺建于唐朝武周时期，据传是一个法号为-的东游僧因感念太平公主所建。太平禅寺殿宇巍峨、依山涵水，终日云雾缭绕，虽偶遇劫难，然寺运经久不衰，千百年来香火尤为旺盛，至今已有1300多年。
自古“灵山隐古寺”所处龙山，虽山势不高，却轻灵秀丽，山上怪石嶙峋，古松丛生，谷中溪水长流，祥鸟云集。而进入山谷只有一个入口，入口处又有一个小山屏蔽于前，游人至此，需几经曲折，绕过小山方能进入谷中，可谓青山环抱，林峰掩映，是一处不可多得的风水宝地。太平禅寺千百年来香火旺盛，在威海乃至烟台一带都非常有名。
约公元703年，太平公主因感念-和尚为其虔诚祈佛，对太平寺大加赏赐，命主持-大师务必大兴土木，精心修缮宝刹。由此，其丛林更加雄伟庄严，驻锡僧侣众多。一时间高僧云集，盛况空前，香客盈门，香火旺盛，名闻遐迩，特别是每逢二月初八这一天，威海城内外众多信众都到太平寺烧香拜佛，祈求平安，是时寺院内外皆烟雾缭绕，人山人海，道路壅塞，尽是一片热闹景象。
相传，在本寺得道高僧-大师的指引下，太平公主曾专程驾临宝刹，且流连忘返，连住三日仍意犹未尽。威海华夏城旅游风景区圣水观音华夏第一牌楼夏园