龙兴寺位于安康城汉江北岸龙王山上，据清咸丰八年六月所立《阅查龙兴寺地界碑》记载：“龙兴寺，创自明天顺元年（1457年），天圣寺僧人洪湛结茅庵募化所建”。故又有天圣寺下院之说。明成化间，毁于农民军刘千斤，石和尚之乱。嘉靖间，里人冠刚、鲍礼施山林重建。于是始成郡中名山。清康熙《兴安州志·山川志》云：“东北三十里曰龙王山”山上有寺名隆兴（龙兴），是为一郡名胜。嘉庆二年，白莲教农民军在汉南活动，当地居民将庙前后树木砍伐，以便滚木擂石，山前山后树木净尽，遂以荒芜，清末至民国为道徒所占。
1988年，释观慧升座金堂，树0幢，随机说法，四方云集，始中兴金堂，光复双溪，重建龙兴，后即住持龙王山，大兴土木，始具规模，而为汉滨大寺，与金堂寺、双溪寺、天圣寺成鼎足之势。
主持观慧法师，历经千难万苦，在四众弟子和政府的努力下，建成合法的道场，占地3400多平方米，有大雄宝殿、四大天王殿、千手千眼观音殿、泰国玉石卧佛殿、藏书万卷的藏经阁、讲经堂、一吨重铜钟的钟楼、直径1.5米大鼓的鼓楼及龙王庙、祖师殿等。山门外有海会塔和156阶登云梯。院内有接待室、客房、僚房、观云亭等房舍百间，可接待500多位游客、僧侣 食宿。庙堂琉璃飞檐，风格典雅 ，气倏宜人，通讯顺畅。
师往生后，四众弟子于2004年仲秋，为其建舍利塔一座。整座塔是取苏州太湖花岗岩分件雕刻安装而成。占地200平方米。全塔十八层，4.9米高，分塔基、塔身和塔刹三部分，塔基六层，塔身、塔刹十二层。塔基内安放有法师的灵骨舍利，塔身内供奉有数部佛经。全塔十八层，十代表十善；八代表八正道，4.9米高，喻佛在世说法49年。塔基六层，喻六度。塔身、塔刹十二层喻十二因缘。塔基四面雕有四条龙，喻一年四季风调雨顺。栏杆上有八条龙，喻八方祥和，国泰民安，世界和平。塔内佛经，代表佛陀传世，供有缘者礼拜。