水泉石窟位于偃师县寇店乡石窟村南沙河东岸万安山的断壁上，坐东朝西，依山面水。窟深6.5米，宽4.8米，高12米。窟内后壁正中，雕主佛两尊，现仅存北侧一佛，高约3米。
水泉石窟位于古都洛阳南大门——大谷关口以东断崖之上、今偃师市寇店乡水泉村。石窟坐东向西，背山面水，呈拱形。深11米，宽6.30米，高7米。共刻大小佛龛400余个。开凿年代从
北魏至北宋，主要是北魏之作。窟内正中刻主佛两尊，左佛通高5米，右佛残高3米，两佛并列。
南壁上部有一大龛，高1.42米，宽0.95米，内刻1佛2菩萨。主佛结跏趺坐高台上，两菩萨侍立左右，两侧刻护法雄狮1对。其左有1小龛，刻1佛2菩萨，佛座两侧有狮2尊。佛座正中有1力士手托薰炉，左右为供养人。此龛之上有5个小龛，龛内各有佛1尊；龛门两侧各刻2个小龛，上小龛为2尊小坐佛，下小龛为2尊小立佛。
南壁二层中间，有1佛龛高1.94米，宽1.6米。内刻主佛，高1.25米，结跏趺坐，莲花背光，周有莲花童子；主佛两侧分立二弟子其下有护法雄狮1对。该龛右侧有2层小佛龛，高0.6米，宽0.5米，内刻2佛2菩萨，佛座左右有护法雄狮1对；中间有薰炉1个、供养人2个。
南壁二层大龛的左右遍刻大小不一，高低不齐，形状各异的小龛，龛内刻有形态不同的佛像，佛座下刻有金刚力士和蹲狮卧兽。
北壁东下层有1大龛，内刻主佛1尊，结跏趺坐于高台上，莲花背光，周有莲花童子。两边侧立两菩萨，佛座两侧有雄狮一对。龛门两侧分别刻3～5个小龛，其中一龛刻1小立佛，其余均为1坐佛。
窟门北壁上刻大小佛龛约百个，龛内多数为1佛2弟子或1佛2菩萨，六尊多为交脚弥勒佛。这些佛龛下面还有排列整齐上下9层小龛，每排27个小龛，右下角缺1，左下角缺3。每龛高0.8米，宽0.7米，其内各刻1坐佛。
石窟门外北侧，有1雕刻细腻的佛龛，刻1佛2弟子2菩萨，其面部丰满，体态雄健，属盛唐时期作品。石窟门外南侧，有摩崖碑记一通，记载石窟的营造历史，对了解石窟分布、造像及佛教兴盛情况有重要价值。水泉石窟的特点是造像集中，雕造工艺精美，有的可与龙门石窟相媲美，是研究古代雕刻、绘画、建筑及佛教发展的珍贵资料。